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  • 21世紀經濟報道:“城市投行”發展提速 武漢力爭2025年股權投資基金總規模達5000億
    2022-04-15 11:57:54
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    4月13日,武漢市發布加快發展股權投資工作方案(以下簡稱《方案》),力爭到2025年,武漢市股權投資機構達到400家,國有股權投資機構引導帶動股權投資規模達到3000億元,全市股權投資基金總規模達到5000億元。



    武漢出臺《方案》的目的不言而喻,正是“加大對武漢市‘965’產業集群科技創新企業和成果轉化項目投資力度,培育發展一批引領創新發展的領軍企業,為經濟高質量發展提供新動能”。


    長期活躍的創投機構數量,是衡量一個城市創新創業活力的重要指標。清科研究數據報告顯示,2021年中國股權投資市場城市投資活躍度排名中,武漢進入全國TOP10。


    去年以來,武漢也密集落地多個百億基金,包括武漢市政府、央企、上市公司等共同設立的100億元“武漢碳達峰基金”,總規模擴容至100億元的武漢東湖高新區光谷創業投資引導基金,以及總規模300億元的武漢大健康和生物技術產業投資基金。


    根據投中研究院發布的《2021年政府引導基金專題研究報告》,截至2021年末,我國政府引導基金數量和規模增速均有較明顯回升;而今年以來,全國至少有15家百億母基金設立。


    值得注意的是,去年以來,越來越多的地方政府開始逐步意識到市場化運作的關鍵,通過降低返投比例、讓利以及建立容錯機制等方式,來提升自身的競爭力,低返投、高獎勵成為武漢政府引導基金的一大特點。



    以剛剛擴容的光谷創業投資引導基金為例,新政策提出對單只子基金的出資金額上限提高至1億元,降低返投要求至1.5倍,此外還明確擴大返投認定范圍,在子基金滿足返投要求后,引導基金可將財政出資部分的超額收益讓利給子基金其他出資人及管理團隊。


    此次《方案》提出,要強化財政資金和國有資本放大引導作用。支持國有股權投資機構出資參與設立和管理天使基金、創業基金、產業基金,形成覆蓋企業全生命周期的基金支持體系。


    為了吸引股權投資機構加大在武漢投資力度,《方案》提出,引導天使投資個人和股權投資機構積極申請政府引導基金合作設立子基金,將科技創新領域作為子基金投資重點。對新設立或者新遷入的股權投資機構,按照當年實際投資武漢非上市企業投資額的一定比例給予獎勵。


    對于投后管理、資本退出等問題,《方案》提出,支持國有股權投資機構通過發行創投債、預期分紅資產證券化等方式提升融資能力,允許政府引導基金從參股的基金中分階段適當讓利退出,鼓勵國有股權投資機構依法合規探索出臺員工持股和股權跟投辦法,并建立健全盡職免責和容錯機制。


    同時,鼓勵社會資本發起設立私募股權二級市場基金(S基金)、并購基金,鼓勵現有母基金引入二級市場基金策略(S策略),面向股權投資基金、投資項目受讓二手份額或者股權,拓寬股權投資退出方式。


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